Стратегия усреднения стоимости

 Когда рынок падает, инвесторы теряют деньги. Когда рынок растет – получают. Так ли это? На самом деле нет. Без сомнения инвестор увеличивает капитал, если купленные им акции растут в цене. Но совершенно не обязательна потеря капитала при падении цены.

Как такое возможно? Рассмотрим пример. Пусть инвестор в определенный день каждого месяца тратит одинаковую сумму на покупку паев инвестиционного фонда. Если на дату каждой покупки цена составляет 45, 35, 35 , 40 долларов соответственно, то средние затраты на приобретение паев будут составлять 38,4 доллара, а средняя цена пая 38,7 доллара. Таким образом, несмотря на то, что цена на паи упала с 45 до 40 долларов, то есть на 11%, ваш капитал вырос на 0,8%. Это, без сомнения, очень небольшой рост, но он значительно привлекательнее падения на 11%. Рост объясняется тем, что поскольку покупки совершались каждый месяц, вы купили паи по 35 долларов и когда они выросли до 40 долларов вы получили прибыль, которая перекрывает убыток от падения стоимости пая с 45 до 35 долларов. Эта инвестиционная стратегия называется стратегия усреднения стоимости.

Как ни парадоксально, регулярные фиксированные инвестиции обеспечивают вам лучшую гибкость, чем «разовые» капиталовложения, позволяя покупать большее число активов при понижении цен и меньшее - при повышении. С одной стороны, это дает вам возможность получить прибыль от продажи акций, купленных по более низкой цене. С другой стороны, снижая среднюю цену того или иного актива, вы минимизируете издержки и уменьшаете совокупный риск.

Стратегия усреднения стоимости отнюдь не универсальна. Основной ее недостаток - ограничение роста инвестиций при росте рынка: исключая большие потери, вы одновременно сдерживаете рост портфеля и снижаете возможный доход. Однако для «умеренных», не склонных к риску инвесторов, усреднение стоимости представляет собой оптимальный инвестиционный план и лучший способ накопления инвестиций путем регулярных вложений в среднесрочном и долгосрочном периоде.